集团股东签署增资扩股协议

　　秦川工具集团原有股东陕西省国资委、陕西省产业投资有限公司、华融资产、长城资产、东方资产和新远景成长（天津）股权投资合伙企业，与天津昆仑天创股权投资企业、华融渝富股权投资基金（有限合伙）、邦信资产管理有限公司签署增资扩股协议，昆仑天创增资18850 万股、占17.37％，华融渝富增资8450 万股、占7.79％，长城资产和邦信资产各增资3000 万股、占2.76％。

　　增资后，秦川工具集团的注册资本从7.52 亿元增加为10.85 亿元。增资扩股价格没有披露。增资方除昆仑天创外，其余为老股东或关联方

　　此次秦川工具集团引进4 家投资者进行增资，其中除了昆仑天创1 家外，其余3 家都是原有股东三大资产管理公司或其关联方。

　　其中长城资产直接增资3000 万股，增资后占集团总股本的3.86％；华融渝富是华融资产和重庆渝富合资成立的PE 股权投资基金，今年8 月6 日在重庆挂牌，其中华融资产占70％、重庆渝富占30％；邦信资产是东方资产旗下全资子公司，作为资产管理和股权投资机构。昆仑天创没有公开披露股东资料。

　　增资为集团整体上市奠定基础

　　与我们最初的预计基本相同，集团层面通过增资扩股引进战略投资者，我们预计增资总额在4～5 亿元左右；一方面，新增资金对集团发展重型机床、铸锻件、风电增速机等提供资金支持，另一方面，战略投资者在未来有可能采取二级市场的方式退出，这为未来集团整体上市奠定基础。

　　集团目前资产

　　我们预计，随着2009 年底增资和收购宝鸡机床实现控股后，整个集团整体上市不存在障碍。汉江机床主营精密螺纹磨床，汉江工具主营齿轮、拉削刀具，宝鸡机床与沈机产品结构类似，集团铸件为机床和风电配套，盐城风电增速机项目今年下半年出样机。我们预计，明年被收购资产净利润水平在4.6 亿元左右，假设增发3 亿股、整体上市备考每股收益0.80 元。